엔벨로프(Envelope)는 이동평균선을 중심으로 위아래에 일정 비율의 선을 추가해, 주가가 과열되었거나 과도하게 하락한 상태를 식별하는 데 도움을 주는 지표입니다. 마치 봉투(Envelope)처럼 중심선을 감싸는 모습에서 이름이 유래했습니다.
□ 구성 요소 및 의미
엔벨로프는 다음 세 가지 선으로 구성됩니다:
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중심선: 일정 기간(보통 20일)의 이동평균선으로 주가 추세의 기준이 됩니다.
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상단선: 중심선보다 일정 비율(예: 3% 또는 5%) 위에 위치. 과열 상태 판단의 기준선.
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하단선: 중심선보다 같은 비율 아래에 위치. 과도한 하락 판단 기준선.
이 비율은 종목의 변동성 수준에 따라 자유롭게 조정할 수 있으며, 변동성이 큰 종목엔 넓게, 적은 종목엔 좁게 설정하면 좋습니다.
□ 상단·하단 터치 시 해석
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상단선 터치 → 주가가 이동평균선에서 멀리 상승했음을 의미. 단기적으로 조정 가능성이 높다는 신호.
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하단선 터치 → 급락 후 바닥을 찍은 신호로 해석되어 반등 가능성이 높은 구간.
□ 매매 전략 활용법
엔벨로프를 활용한 대표적인 전략은 역추세 매매입니다:
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매도 신호: 주가가 상단선을 터치하거나 넘어갔다가 다시 선 안으로 진입할 때.
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매수 신호: 주가가 하단선을 터치하거나 아래로 내려갔다가 다시 돌아올 때.
하지만 밴드 기반 지표처럼 강한 추세가 형성된 시장에서는 신뢰도가 낮아질 수 있습니다.
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상승 추세가 매우 강하면 주가가 상단선을 따라 계속 상승하는 현상도 자주 나타납니다.
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하락 추세에서는 하단을 깨고 내려가는 모습이 지속될 수 있습니다.
따라서 전략 실행 전에는 반드시 추세 강도 지표 (예: ADX)가 활용되어야 합니다. ADX 값이 25 이상일 땐 엔벨로프 신호의 신뢰도가 높으며, 그렇지 않은 횡보장에서는 다른 전략을 고려해야 합니다.
□ 요약
| 구성 요소 | 설명 |
|---|---|
| 중심선 | 이동평균선 (예: 20일 SMA) |
| 상단선 | 중심선 + 일정 비율 (예: +3~5%) |
| 하단선 | 중심선 – 일정 비율 (예: –3~5%) |
| 상단선 터치 | 과열 신호 / 단기 하락 가능성 |
| 하단선 터치 | 과도한 하락 / 반등 가능성 |
| 활용 전략 | 역추세 매매 (터치 후 중심선 회귀 시 활용) |
| 주의사항 | 추세장에서는 오히려 신호 왜곡 가능 |
엔벨로프는 간단하면서도 직관적인 밴드 기반 지표로, 특히 횡보장에서 유용하게 쓰일 수 있습니다.
하지만 어떤 기술적 지표든 단독으로 사용하기보다는, 추세 지표, 거래량, 가격 패턴 등과 함께 활용해야 분석의 신뢰도가 상승합니다.
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