3. 거래량: 차트 분석의 필수 동반자, 숨겨진 힘을 읽다

안녕하세요. 차티스트윤입니다.

“가격만 보는 것은 한쪽 눈으로 세상을 보는 것과 같다.”
오늘은 차트 분석의 숨은 동반자, 거래량(volume)을 깊이 들여다보겠습니다. 거래량은 가격의 움직임 뒤에 숨은 진짜 힘을 보여주는 열쇠입니다.

※ 위 차트의 하단 부분의 막대 그래프가 거래량을 의미합니다. 차트 세팅에 따라 다르지만, 일봉의 경우 전일보다 거래량이 증가할 경우 빨간색으로 표기할 수도 있고, 가격이 상승한 날짜에 빨간색으로 표기할 수 있습니다.

□ 거래량의 정의와 중요성

거래량은 특정 기간 동안 매수와 매도가 이루어진 주식 거래의 총량을 의미합니다. 이는 얼마나 많은 주식이 손바뀜했는지를 보여주는 지표입니다.

왜 중요할까요?

1. 가격 변화의 신뢰도 판단
   높은 거래량은 해당 가격 움직임에 많은 투자자가 참여했음을 의미해 신뢰도가 높습니다.
   반면, 낮은 거래량으로 인한 가격 상승은 소수의 투자자에 의해 일시적으로 형성된 일수도 있습니다. 즉, 가격으로는 눈속임이 가능해도 거래량까지 같이 본다면 속이기가 쉽지 않습니다.
   

2. 시장 참여자의 관심도 파악
   거래량이 많다는 것은 해당 종목에 대한 시장의 관심이 높다는 뜻입니다.
   이는 향후 변동성 확대 가능성도 내포합니다.
   

□ 거래량 증가 / 감소의 의미

1. 거래량 증가
   자금이 유입되고 있음을 나타냅니다. 상승 시 함께 증가하면 추세 강화, 하락 시에는 하락 가속 신호.

2. 거래량 감소
   관심 저하 또는 추세 약화 가능성을 의미합니다. 상승세에서 거래량 감소 시, 매수세 약화 신호일 수 있습니다.

□ 가격과 거래량의 상관관계: 다이버전스(Divergence)!!!

가격과 거래량이 반대 방향으로 움직일 때, 이를 다이버전스(Divergence)라고 하며 중요한 신호입니다:

• 가격 상승 + 거래량 감소 (약세 다이버전스)
  → 상승이 강력하지 않음을 나타내며 추세 반전 가능성 경고.
  

• 가격 하락 + 거래량 증가 (강세 다이버전스)
  → 하락세 속에서도 매수세 유입, 반등 가능성 시사.
  

• 가격 상승 + 거래량 증가 / 가격 하락 + 거래량 감소 (정배열)
  → 전형적인 상승·하락 추세 연장 모습.
  

분석예시) 와이지-원 일봉 차트 분석('25.8.12 기준)

◎ 가격 추세 분석

• 4월 말~5월 초: 거래량이 급증하며 주가가 단기 급등, 6,620원 부근까지 상승.

• 5월~6월 중순: 조정과 횡보를 거친 후 6월 중순에 재차 상승. 이때 거래량이 동반 증가해 상승 모멘텀을 뒷받침.

• 6월 중순 이후: 고점 형성 후 하락 전환, 하락과 동시에 거래량이 점진적으로 감소.

◎ 거래량 관점

• 상승+거래량 증가(6월 중순): 전형적인 추세 강화 패턴. 매수세 유입이 뚜렷했고, 기술적 지표 상으로도 강세 구간.

• 하락+거래량 감소(7월~현재): 전형적인 조정·하락 안정화 패턴. 매도세가 약화되고 있고, 시장 관심도 다소 줄어든 상태.

• 다이버전스 부재: 가격과 거래량이 같은 방향으로 움직였기 때문에, 약·강세 다이버전스 모두 해당되지 않음.

□ 거래량이 알려주는 신호와 분석 팁

• 추세 확인: 가격과 거래량이 함께 움직이면 추세의 신뢰도가 높음.

• 다이버전스 경계: 가격과 거래량이 어긋날 때는 추세 반전을 주의해야 함.

• 차트 패턴 보조: 차트 패턴(예: 헤드앤숄더, 돌파 등)에 거래량이 함께하면 신뢰도가 더 올라감.
  

• OBV(누적거래량 지표) 등 보조 도구 활용도 추천:
  상승일에 거래량이 더 많고 하락일에 적으면 OBV 역시 상승하는데, 이는 추세를 확인하는 또 하나의 도구입니다.
  

※ OBV(On-Balance Volume)는 거래량을 누적해 매수·매도세의 흐름을 파악하는 보조 지표입니다. 가격이 오르면 거래량을 더하고, 가격이 내리면 거래량을 빼서 누적합을 계산합니다.

★ 위의 그림은, 가격은 하락세이나 OBV가 상승하는 강세 다이버전스를 보여줍니다. 가격이 하락 또는 횡보하는 경우에도 OBV가 상승하면, 매수세가 실질적으로 유입되고 있다는 신호입니다. 즉, 하락세가 약화되어 반등 가능성이 있음을 나타냅니다. 즉, OBV는 거래량이 매수 측에 쌓이는지(상승), 매도 측에 쌓이는지(하락)를 누적으로 나타내는 지표입니다. 가격 대비 OBV의 움직임을 비교하면, 현재 추세가 내실 있는지 또는 거짓 상승/하락인지 가늠할 수 있습니다.

 

□ 마무리

거래량은 차트 분석에서 시장의 진짜 사람들의 의지와 관심을 반영하는 핵심 도구입니다.
단순히 가격이 상승했다고 해서 긍정 신호로만 판단하지 말고, 반드시 거래량을 함께 확인하는 습관을 들이세요.